Credem diversifica il business. Focus sulla qualità degli attivi

Il credito al consumo
Dai servizi hi-tech ai prestiti personali. Si tratta di un altro focus di Credem. Su questo fronte il gruppo emiliano ha costituita una società ad hoc: Avvera. La controllata al 100%, alla fine del 2019, ha raggiunto 560 milioni di impieghi tra mutui intermediati e prestiti erogati. L’obiettivo, anche (e sempre) grazie al supporto della tecnologia, è spingere l’offerta multi prodotto: dal credito al consumo fino alla cessione del quinto dello stipendio. Sennonché il risparmiatore, proprio rispetto a questo settore, esprime il dubbio con riferimento alle sue reali potenzialità. I prestiti personali sono considerati una sorta di Eldorado da parte di molti istituti finanziari. Il rischio è che l’eccesso di concorrenza limiti le opportunità di sviluppo di Credem nel settore. Il gruppo, di cui la “Lettera al risparmiatore” ha sentito i vertici, non condivide l’obiezione. Dapprima, viene ricordato, il mercato italiano è ancora sottopenetrato rispetto alla media europea. Quindi, c’è spazio per crescere. Inoltre, spiega l’istituto, questi business devono essere guidati non solo dalla domanda ma anche, e soprattutto, dall’offerta. Proporre soluzioni di qualità pone le basi, unitamente alla crescita della cultura finanziaria del cliente, per l’espansione del business. Non solo. Credem ricorda il suo basso costo del rischio di credito che le consente maggiori margini di manovra rispetto alla concorrenza. Infine: la tecnologia. La banca emiliana, rammentando l’impegno trasversale all’intero gruppo sull’innovazione, dice di avere la giusta efficienza e flessibilità per operare e crescere nei prestiti personali.

Il Margine finanziario
Fin qua alcune indicazioni riguardo all’articolazione delle attività del gruppo. Rimane, però, il core business della stessa. Cioè: l’erogazione del credito. Qui il margine d’interesse del 2019 è risultato debole: il Margine finanziario, al netto dell’Ifrs 16, è sceso dello 0,8%. La contrazione non è forte e tuttavia il risparmiatore storce il naso di fronte ad essa. Credem, invitando ad un’analisi meno superficiale, non condivide il disappunto. In primis perchè il margine d’interesse è sottoposto ad una generale pressione fisiologica dovuta ai tassi di mercato a zero. Poi perchè, a questa già difficile situazione, si aggiunge la dura concorrenza dei competitor. Ciò detto la banca emiliana dice di volere contrastare il trend da un lato, per l’appunto, con maggiori servizi al cliente; e, dall’altro, spingendo i volumi. Il gruppo, sotto quest’ultimo aspetto, ricorda che la sua quota di mercato è dell’1,89%. Quindi considera di avere spazio per crescere. Ciò detto, tuttavia, può ulteriormente obiettarsi che il coronavirus ha di fatto bloccato l’economia italiana. Il nostro Paese rischia di finire in recessione ed è difficile ipotizzare una forte domanda d’impieghi. Credem, pure conscio delle difficoltà, ricorda che il suo track record mostra la capacità di espandersi anche in contesti difficili. Negli ultimi 10 anni, contraddistinti da diverse crisi finanziarie, i crediti da lei erogati sono saliti del 42%. Inoltre la banca emiliana, anche grazie alla sua non grande dimensione, afferma di avere la giusta flessibilità e reattività per affrontare la nuova situazione. Rispetto invece al fronte operativo? L’istituto, sottolineando che su circa 6.200 dipendenti oltre a 4.000 sono in smart working, da una parte afferma che l’attività non soffre soluzioni di continuità; e dall’altra che, grazie ai passati investimenti nel digitale, la gestione della clientela avviene con efficacia anche via web. In conclusione, quindi, Credem si dice pronta a gestire qualsiasi situazione.

La qualità degli attivi
Già, la situazione. Un discorso a parte merita il tema della qualità degli attivi. Credem, alla fine del 2019, ha il rapporto tra i crediti deteriorati lordi e gli impieghi lordi al 3,76%. Una percentuale che, afferma l’istituto, è ben più bassa di quella del sistema bancario italiano (7,33% al 30/9/2019). Inoltre il flusso netto dei crediti problematici lordi è in negativo in ogni trimestre da oltre tre anni. Infine il costo del credito (senza considerare la componente titoli) resta in linea con il 2018 a 24 punti base. Un valore che Credem giudica estremamente contenuto. Insomma: i numeri descrivono una situazione positiva riguardo all’asset quality. Sennonché proprio la prospettata recessione, unitamente all’esposizione alle pmi che per loro stessa natura sono meno resistenti alla volatilità del Pil, induce ad ipotizzare possa esserci un impatto sulla qualità degli asset. Credem, pure ammettendo che l’aumento degli Npl potrà contraddistinguere l’intero sistema bancario italiano, anche su questo tema professa fiducia. In primis, viene ricordato, all’interno del gruppo esiste una task force che monitora settori e mercati anche per verificare il merito di credito della clientela. Inoltre sono effettuati periodici stress test sul portafoglio crediti. Infine, di là dall’uso della tecnologia (big data e statistiche predittive rispetto all’andamento del business dei debitori), Credem ricorda il suo posizionamento su aziende e clienti retail di qualità. Il che è l’indicazione rende l’istituto, sul fronte dell’asset quality, più resiliente rispetto al sistema. A fronte di ciò quali le prospettive sullo sviluppo del business? Il gruppo ribadisce che senza il coronavirus sarebbe stato ipotizzabile un andamento lineare della componente stabile dei ricavi. Adesso però, aggiunge, è necessaria una maggiore prudenza rispetto alle proiezioni dei risultati economici e patrimoniali.

DOMANDE & RISPOSTE
Quali sono le strategie sul fronte della crescita per linee esterne da parte del Gruppo Credem?
L'istituto di credito emiliano ha fin qui perseguito una strategia di crescita organica. Di recente, tuttavia, la banca ha indicato che il suo approccio è mutato e si è detta pronta a valutare ipotesi di M&A. Anche a fronte dei recenti crolli in Borsa? Il gruppo, ribadendo la sua strategia di crescita sul lungo periodo, afferma che la sua posizione non è mutata anche a fronte della nuova volatilità dei mercati.