Saipem e Subsea7: accordo per fusione e nascita di un gigante da 20 miliardi di ricavi

Saipem e la norvegese Subsea7 raggiungono un accordo per una possibile fusione delle società che porterà alla nascita di un gigante con 43 miliardi di ordini, 20 miliardi di ricavi e un ebitda di 2 miliardi di euro. L’operazione, anticipata da Repubblica, è stata annunciata dalle due società che deterranno una quota paritetica della combined entity. Quest’ultima si chiamerà Saipem 7 e avrà, in base a un MoU sottoscritto dai soci (Cdp Equity, Eni e Siem Industries), nel quale è contenuto un patto parasociale efficace a partire dal completamento dell’operazione, un amministratore delegato indicato da Cdp Equity ed Eni (l’attuale ceo di Saipem, Alessandro Puliti) e un presidente designato da Siem Industries, affiancati da un ad della società che gestirà il business offshore della combined entity individuato in John Evans, il numero uno di Subsea7.

L’accordo ha ricevuto anche l’endorsement del ministro dell’Economia, Giancarlo Giorgetti, secondo il quale l’intesa «rappresenta un perfetto esempio di come il pubblico può valorizzare operazioni industriali imponenti. Con questa fusione, infatti, si costruisce un colosso mondiale del settore dell’ingegneria energetica ma con sede in Italia, a Milano».

Secondo la nota diffusa da Saipem, la combined company sarebbe creata mediante fusione per incorporazione transfrontaliera di Subsea7 in Saipem e la nuova società avrà sede legale a Milano con le sue azioni quotate sia sulla borsa di Milano che su quella di Oslo. Siem Industries (azionista di riferimento di Subsea7) risulterebbe titolare di circa l’11,9% del capitale sociale della combined company, mentre Eni e Cdp Equity (azionisti di riferimento di Saipem) ne deterrebbero, rispettivamente, circa il 10,6% e circa il 6,4 per cento. Gli azionisti di Subsea7 riceverebbero 6,688 nuove azioni di Saipem7 per ogni azione detenuta in Subsea7. La cedola straordinaria di Saipem7 sarà distribuita immediatamente prima del perfezionamento dell’operazione, previsto per la seconda metà del 2026. Dalla combinazione, chiarisce ancora la nota, sono attese sinergie annuali pari a circa 300 milioni di euro dal terzo anno successivo al completamento della fusione, con costi one-off connessi all’ottenimento di tali sinergie pari a circa 270 milioni di euro.

La fusione, i cui dettagli saranno presentati nella mattinata lunedì (ore 10) in una conference call dedicata dal top management di Saipem e Subsea7, ha ricevuto il benestare dei soci che hanno espresso grande soddisfazione per il deal e che si sono impegnati a votare a favore dell’operazione, il cui perfezionamento è previsto nella seconda metà del 2026.

«Con questa operazione creiamo un leader globale di grande valore industriale e tecnologico. Saipem nel corso degli ultimi anni ha compiuto un percorso di continuo miglioramento delle performance operative e finanziarie che l’ha portata in una posizione di eccellenza tale da potere essere protagonista di questa trasformazione significativa: un grande risultato che valorizza pienamente il sostegno che abbiamo fornito nel nostro ruolo di azionisti», ha commentato l’ad di Eni, Claudio Descalzi.