Banche, in 10 anni persi 470mila dipendenti in Europa

Non c'è storia sull'ultima riga del conto economico, con utili netti balzati del 63,5% negli Usa rispetto al +18% in Europa. La redditività è al massimo del decennio per i colossi americani: vantano un Roe del 12,6% che si confronta con il 7% della media europea. Gli oneri legati alla riforma fiscale Usa del 2017 sono venuti meno per tutti, ma è rimasta la riduzione della corporate tax dal 35% al 21% a beneficio diretto e indiretto degli istituti basati nel Paese. Oltre al fattore fiscale, ci sono anche elementi più “industriali” a spiegazione della differente redditività. E cioè, da una parte un cost/income ratio più basso - 59,7% contro 65,4% - e dall’altra la pulizia dei portafogli di crediti dubbi che è stata più rapida e incisiva per i big americani. Fino al 2010 i bilanci Usa erano più appesantiti a questo riguardo, con un'incidenza delle perdite su crediti rispetto ai ricavi del 22,6% contro il 16,7% dei maggiori istituti europei. Dal 2011 si è invertita la situazione e lo scorso anno le perdite su crediti erano al 6,7% in Europa e al 5,7% negli Usa.

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I dati del primo trimestre di quest'anno indicano ancora una crescita maggiore dei ricavi per gli istituti Usa (+0,4%, mentre in Europa si è registrato un calo dell'1,8%), ma un aumento degli utili doppio da questa parte dell'Atlantico con un +10% rispetto al +5,1%.

Ai dati del 2018, si evidenzia che le banche europee destinano più risorse ai clienti di quelle Usa – i crediti alla clientela rappresentano il 46,99% del totale dell'attivo per le une e il 38,2% per le altre - e meno a liquidità/titoli/crediti verso altre banche con rispettivamente, il 35,4% del totale attivo e il 41,4%. Raccolgono meno con depositi – i debiti verso la clientela sono il 46,5% del totale del passivo contro il 54,3% - e un po' più col ricorso a obbligazioni (13,7% contro 9,9%). Infine, hanno meno capitale – patrimonio netto pari al 5,9% del totale dell'attivo per le europee, 9,6% per le americane – e leva maggiore (totale dell'attivo tangibile su patrimonio netto tangibile di 19,1 volte, contro 13,2).

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Latita l'M&A
Guardando in particolare ai grandi gruppi del Vecchio continente – 24 quelli sotto la lente – per dieci di questi si scopre che il mercato domestico vale in media oltre il 70% dei ricavi. Il mercato unico bancario è ancora una chimera. Di aggregazioni transfrontaliere neanche l'ombra. L'ultima risale al 2009 quando Bnp-Paribas rilevò la belga Fortis.

La sfida digitale
Sotto il profilo regolamentare il 2018 ha posato due pietre miliari nell'Europa del credito. Con la Mifid 2 sono stati introdotti nuovi paletti a tutela dei risparmiatori e con la Psd 2 – la direttiva sui servizi di pagamento, che diventerà pienamente operativa da settembre - è stata aperto la strada all'ingresso degli operatori fintech nel sistema, imponendo al sistema bancario tradizionale di spingere verso la digitalizzazione e la riduzione dei costi per far fronte alla nuova sfida competitiva, che è anche un'opportunità. L'Italia a riguardo è ancora indietro: occupa solo la 25-esima posizione nel Desi report della Bce, che misura in sintesi le competenze digitali, il grado di utilizzo di Internet, la digitalizzazione delle imprese e della pubblica amministrazione di ciascun Paese comunitario.

Intesa denuncia 8,3 milioni di clienti multicanale, il 18% di attività digitalizzate e il 5% del totale vendite su canali digitali. A riguardo UniCredit – l'altra big del campione – ha fornito invece finora solo i target al 2019: 13,8 milioni di clienti digitali (53%) e 10,7 milioni in accesso tramite gli smartphone (41%).

L'arma dei tagli
In un contesto di tassi bassi che comprimono il margine d'interesse e di tensioni geopolitiche che influenzano i risultati del trading – dove spuntano oltretutto nuovi player digitali – l'Europa del credito ha pochi margini di manovra. La via più breve per cercare di reggere la concorrenza è così stata individuata nelle ristrutturazioni per snellire organizzazione e organici. Un processo che ha subito un'accelerazione a partire dal 2012/2013. Mediamente dal 2008 la rete di sportelli nell'eurozona è stata ridimensionata del 27,7% (-25,5% in Italia) e il numero dei dipendenti è sceso del 17% (-18,9% in Italia), interessando complessivamente 470mila lavoratori. UniCredit, anche per via delle dismissioni, ha tagliato l'organico da 176mila unità a 96.348 (-45,3%), mentre Intesa che nel 2017 ha assorbito le Popolari venete è scesa del 15% a 92.117 unità. Per i primi sei gruppi bancari italiani (oltre a UniCredit e Intesa, anche Mps, Banco Bpm, Ubi, Bper e Popolare Sondrio) nel complesso, gli addetti sono calati dai 381.189 dei 2008 ai 267.486 del 2018, una sforbiciata di quasi il 30%.

LA FOTOGRAFIA

Numero dei dipendenti bancari e variazione 2018/2008 (Fonte: Mediobanca su dati Bce)